一、截至2015年7月9日，双子目前净值为0.785，计算过程为：
双子净值=1-4*（1-N)-3*D*E/365-4*(A+B)*E/365，
其中，N为底层组合资产净值：0.9525；D为优先级成本利息：6.55%；E为持仓天数：43；A、B为管理费及托管费用等。
具体说来，双子作为底层组合的次级，要承担组合的全部亏损，并支付优先级利息及相关费用。

二、双子净值形成主要原因是：

1、基金正式投向底层资产是6月初，而该时证券市场已居高位，盈利空间缩小，未经半月，自6月下旬起证券市场即急速深度下行，刚好处于产品初期建仓期，对净值损伤很大。净值计算按月为周期，我们专门统计到截至7月9日的表现，正好涵盖了证券市场表现最差的期间。同期市场下调超过30%，A股市场更有半数公司下调超过60%，而双子所投国金恒盛产品净值仍为0.9515，回撤不超过5%，同期表现远超大盘及大部分私募产品，根据净值数据统计，6月份下跌行情中，国内基金产品平均回撤为11.44%。
2、杠杆运用是双刃剑，双子所投资管产品层面优先劣后比3：1，劣后级需承担产品整体层面净值变动以及优先部分的固定利息，在上行下行时，均会放大双子基金的净值，使之更高或更低。
  
从资产安全的角度来讲，底层资产的表现具备意义。目前表现符合预期，在风险极限的情形下表现了很强的抗风险能力。本产品期限为13个月，后续一方面，随着市场底部的探寻，双子能够继续保持安全性， 另一方面，在救市措施实施之下，市场只要回暖，在杠杆作用下双子净值即有望迅速修复。

                                          北京中融鼎新投资管理有限公司

                                              2015年7月10日